## INTRO

On a vu précédement que j'étais pas convaincue par le concept du "rééquilibrage", mais il se défend bien, en théorie.

Nous avons compris que c'est très fastidieux de le faire soit même surtout si le porfeuille est grand. 

Du coup est-ce que le jeu en vaut la chandelle ?

Aujourd'hui un peu de recul et quelques tests sur mes propres cryptos ! restez jusqu'à la fin pour savoir à quel point cela peut être intéressant, ou pas, pour vous.
## présentation

Salut je m'appelle Julie. Je suis développeuse d'application FullStack. 

Matrix a été une révélation pour moi. Bon je ne parle pas en binaire et je n'écris pas en vert (pas toujours). Pour autant j'aime essayer de comprendre les mécanisme de la finance qui nous entoure. 

Mon dada c'est les cryptos, un terrain de jeu pour essayer des tas d'idées et tenter de multiplier déraisonnablement mon argent de poche.

Une quête de la recette de la pierre philosophale plus qu'une croyance dans le hasard.

Evidement comme la finance est l'un des très nombreux secteurs que couvrent les applications que je peux développer, je ne pourrais pas donner de conseils dans ce podcast. Que des réflexions personnelles.

En tout cas pour le moment, car j'aimerais aussi fabriquer vos propres machines à cash  si vous avez trouver votre recette à automatiser et montrer votre réussite.

### partie 1 ca ne fonctionne que si les actifs sont décoréllés

En faisant mes calculs, mon appli, ma synthèse, je me suis rendue compte d'un truc.
C'est bête mais je pense que c'est fondamental pour comprendre cette stratégie.

Imaginons, Si toutes les cryptos montent et descendent de façon homogène, il n'y a aucune raison de faire du rebalancing. Autant prendre un seul actif ca couterais bien moins cher en frais.

On a vu que le rééquilibrage servait surtout à gérer un risque. Mais qu'est ce qui peut concrètement influencer le prix  ?

Si on veut gérer notre risque, j'imagine qu'il faudrait que les uns contre balancent les autres. Par exemple une société qui vend du pétrole sera riche si le cout du pétrole augmente. Si elle vend son pétrole très cher.
A contrario, une société d'aviation dont la marge est dictée par le cours du pétrole, sera riche si le cours du pétrole s'effondre.

Donc si dans mon portefeuille crypto je n'ai que des tokens qui sont calquées sur le Bitcoin ca ne va pas du tout.

Heureusement les volatilités  sont disparates. Certaines sont très faibles alors que le prix va dans la meme direction. Dans ce cas ça peut rester intéressant. Si le BTC fait une monté de 30% et les autres seulement 10%  j'imagine que ça peut rester dans la stratégie.

Jusqu'à un certain point. 

Si tout le monde va dans la même direction, votre panier ne sera pas protégé contre une chute. Tous ces actifs vont dévisser. Et il n'y a aucun moyen de s'en prémunir, mis à part vendre au plus haut et racheter au plus bas.

Beaucoup s'y essaie, peu y parviennent, sinon nous serions tous pété de thunes.

## partie 2 les conséquences 
Donc allons y, imaginons des cas qui pourraient être pertinents pour cette stratégie.

De mon coté j'ai investi dans des tokens de private equity. c'est à dire que j'ai financé des startup en échange de token. La santé de la société et le buzz qu'elle génère donne de la valeur au token.
Donc ca peut faire partie des actifs décorrélé pour du rebalancing.

Vous pouvez aussi décolérer en fonction de pourquoi ces cryptos ont été créées. 

Est-ce qu'elle servent de réserve de valeur comme le bitcoin, 
- est-ce que c'est le reflet d'une technologie qui accélère les transactions. 
- est-ce le nouveau représentant de la finance décentralisé,  
- ou bien les avez vous eu gratuitement en échange de votre temps à farmer sur les protocoles 

J'aime bien tester des choses, j'ai perdu des sous mais depuis que je fréquente des communautés qui s'informent bien mieux que moi, la tendance s'inverse.

Dans des cas plus généraux
Pour se faire une idée, il existe des outils qui vous montrent sur une échelle de 100 points quelle est la corrélation des actifs entre eux.

On constate que BTC déteins peu sur l'Ether ou le Solana et absolument pas sur le DAI.
Pourquoi ? c'est une stablecoin. sa valeur est indexé sur le dollar.

D''ailleurs, est-ce pertinent dans du rééquilibrage crypto d'avoir du non volatil ?

c'est rigolo de se poser la question. Si tout le monde monte, comme le stablecoin est resté au même niveau, on vend les cryptos et on échange contre un pseudo dollar. Conclusion : on sécurise des gains.

Et si on est en période de descente on utilise les gains pour réinvestir dans des tokens volatils. l'avantage lors d'une forte chute, on ne subit la dévaluation de tous les actifs pour acheter avec moitié moins. A la place on a sécurisé au meilleur prix, le plus haut. 

Voici un exemple symplifié
1️⃣ **Point de départ vous avez un 10 000 $ réparti 50/50 entre du Bitcoin et du pseudo dollar l'usdc**
- Alors que Bitcoin vaut **50 000 $**    
- Avec 5 000 $ → vous détenez **0,1 BTC**
- - 5 000 $ en USDC   

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2️⃣ **Phase de hausse**

- Le Bitcoin **double** → il passe à **100 000 $** pièce
- Vos 0,1 BTC valent maintenant **10 000 $**
- USDC reste à **5 000 $**
- Nouveau total : **15 000 $**
- Mais il y a un Déséquilibre : 67 % BTC / 33 % USDC

👉On  Rééquilibre :
- pour ca On vend **2 500 $ de BTC**, soit **0,025 BTC** au prix de 100 000 $    
- ce qui nous donne dans notre nouveau portefeuille :
    - **0,075 BTC** (valeur 7 500 $)
    - **7 500 $ USDC**
    - et on reste à  **15 000 $ ** cette fois ci réparti équitablement
        

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3️⃣ **Phase de baisse**

- Le Bitcoin **retombe à 50 000 $** Vous avez fait un aller retour simple à 100 000 $  du bitcoin quelle est l'impact sur ce portefeuille.
  
- Vos 0,075 BTC valent alors **3 750 $**
- USDC reste à **7 500 $**
- ce qui monte votre portefeuille à un total : **11 250 $** soit un gain de 1 250 $ !
- on réquilibre encore vous avez compris le principe. 
Ainsi vous avez 11 centimes de Bitcoin (0,1125 BTC) au lieu de 10 Soit **+12 % de gain**, malgré un marché qui finit au même prix qu’au départ.

Non seulement le gain est conséquent et ca a le gros avantage de ne pas se poser la question quand sortir avant la grande dépression crypto. Ni quand re rentrer.

Ne sous estimez pas le pouvoir de ces questions d'un niveau philosophique.

Je pense qu'intégrer un stablecoin dans sa stratégie de rééquilibrage ca se calcule. Si vous l'avez déjà fait, n'hésitez pas à vous manifester. Je pense que nous sommes nombreux à chercher à profiter de la volatilité tout en gérant le risque de façon optimal.

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Apres pour avoir un bon équilibre, Il y a tout ce qui est shitcoin. Des tokens qui sont là pour singer des personnalités politiques, réagir à des news ou encore faire le buzz.

Il peut être pertinent de profiter des hausses explosives grâce aux  effets d'annonces purement spéculatives.

Vous avez peut être entendu certains noms comme le DOGE, le SHIBA inu, PEPE, Bonk ou encore Floki. 

Enfin c'est drôle, si des capitalisations qui se comptent en dizaines de milliards vous font marrer vous aussi.

Pour rappel, une capitalisation c'est les nombre de token en circulation multiplié par sa valeur actuelle.
Pour 144 milliards de Doge en circulation à 25 centimes pièce, ca représente environ 36 milliard sur le marché.

A ne pas confondre avec le volume qui est la valeur totale des échanges. Le Shiba est "timide" avec 150M$ par jour échangé alors que Doge c'est plutôt 1 milliard et demi.

Le trading, il y en a pour tous les goûts.

Haha ! et alors le rééquilibrage c'est du trading ou de l'investissement ? 

On est quand même sur du régulier, on a pas mal d'ordres à passer... 

On est pas loin de passer en statut "tradeur professionnel" et remplacer votre PFU pour une micro entreprise au Bénéfices Industriel et Commerciaux.

Blague à part comme l'objectif n'est pas de se rémunérer plus que votre job, je pense que c'est ça qui différencie les deux approches. 

A l'appréciation de l'arbitre quand même faut pas trop gagner, faut pas déconner ;)

## Mise en situation
Mettez des étoiles et abonnez vous si vous avez déjà appris quelque chose !

C'est important pour le référencement, je vous en serez très reconnaissante en continuant de vous montrer ce que je fais avec mes machines à cash.

Comme d'habitude ne me croyez pas aveuglément. Sortez les feuilles excels ou demandez à utiliser les machines à cash. Elles servent à ça.

Alors le rebalancing, ça marche, ou bien ?
Pour le vérifier j'ai donc fait un backtest sur mon propre protefeuille. 
J'ai pas mal galéré puisque je voulais pas faire de copier coller.  

Bien sur, victime de la mode que suis, j'ai commencé à coder une appli avec un générateur IA. Qui comme d'habitude invente sa solution et pas la mienne ... rédige ses propres règles de calcul qui n'ont rien à voir avec le problème énoncé...

Franchement je me dis de plus en plus que le temps que je perd à tout reprendre, relire, coriger les specs, relire, corriger encore... Ca vaut pas le coup.

Dans ce cadre je suis incapable de prouver que ce qu'elle sort est juste. 
c'est un comble pour gérer ses finances qui doivent êtres justifiées au centime prêt.

Bref, les IA c'est loin d'être magique. J'ai pris la résolution de garder le contrôle sur tout ce qui est cœur de l'application, ses règles de calcul, et l'impact sur des données. Le reste c'est de la déco, de l'archi, du design, du refactoring. il y a moins besoin d'être derrière, si les tests prouvent que ca fonctionne toujours. 

Quand bien même, je décide de reprendre le contrôle, je me suis retrouvée coincée quand il a fallut que je devine les vraies formules de calcul du rééquilibrage.

Un apple à mon ami Chat GPT , qui m'a bien expliqué le concept. et même comme ça j'avais pas compris l'essentiel.

Ecoutez bien, c'est important pour comprendre le rééquilibrage.
On ne compte pas en euro ou dollar sur sa feuille de calcul. 
On compte en nombre de token.

ce sont eux que l'on va reporter sur le cycle suivant. 
La valeur ne sert qu'à définir qui est à vendre ou à acheter.

Quand j'ai compris ça, tout le charabia du rééquilibrage était bien plus logique :
En effet on vends quelques token cher, et on en rachète beaucoup à prix moindre.

c'est édifiant l'effet sur les graphique quand on voit qu'un achat dans une chute du prix, ça descend drastiquement le prix d'achat moyen.

Après ce long préambule, passons au résultats sur mon portefeuille.
Alors c'est pas folichon, si on rééquilibre mensuellement ou annuellement.  

En revanche, quand on passe en trimestriel. Mon portefeuille aurait gagné en 4 ans 4000€ à la louche si j'avais rééquilibré mon portefeuille historique. 
J'aurais doublé mon portefeuille.

Disclaimer ! Il y a plusieurs point sur lesquels il faut faire attention.

j'ai choisi des cryptos qui me plaisais par rapport à leur petit nom et la façon dont mon courtier les as mis en avant. J'ai juste fait attention de prendre des secteurs d'activités différents.
Donc sur ce backtest, j'ai de la chance d'avoir des résultat très satisfaisant.

j'ai  aussi changé des paramètres de répartitions pour trouver la meilleure. Ca n'aurait surement pas été celle ci si je l'avais vraiment fait, il y a 4 ans quand je ne comprenais rien à ce que je faisais. 

Mais j'avais quand même le bon gout de racheter bas et pas de revendre à perte un portefeuille à -70%.

Hé oui quand on dit que la crypto c'est volatil. c'est pas des conneries XD

Soyez rassuré, tout est biaisé ! 

L'important est d'avoir compris ensemble que la stratégie est valable, qu'elle peut se mettre en place avec une feuille excel pour décider de qui vendre pour combien de token et qui racheter avec les euros récupéré.

Nous savons qu'il y a une temporalité qui se distingue fortement, que les bénéfices sont substanciel, et qu'avec un facteur chance supplémentaire les multiples sont faisables.

## CTA
Merci d'avoir écouté ce second épisode sur la stratégie du rebalancing.

je vous donne rendez-vous mardi prochain pour l'épisode suivant, j'ai pas encore choisi. 

Est-ce que je fais une introduction aux systèmes de rendement crypto ou j'explore le copy trading ou je me suis fait prendre pour un pigeon...

en tout cas abonnez-vous pour pas rater tout ça !

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